Oprocentowanie
Średnie oprocentowanie* obligacji korporacyjnych notowanych na Catalyst na koniec czwartego kwartału 2014 roku wyniosło 7,06% (w poprzednim kwartale 7,46%). W tym samym czasie najlepiej oprocentowane lokaty roczne** przynosiły ok. 3,50% zysku, a oprocentowanie obligacji skarbowych wyniosło średnio 4,02% (w poprzednim kwartale 3,97%). Zysk z obligacji korporacyjnych oprocentowanych na poziomie średniej rynkowej był więc o ok. 102% wyższy niż w przypadku najlepiej oprocentowanej lokaty i o ok. 76% wyższy niż w przypadku obligacji skarbowych.
Wyłączając z zestawienia banki komercyjne, średnie oprocentowanie obligacji wyniosło 7,45% (poprzednio 7,90%), z kolei średnie oprocentowanie obligacji banków wyniosło 5,04% (poprzednio 5,32%) rocznie. Natomiast średnio oprocentowanie obligacji banków spółdzielczych wynosiło 5,56% (poprzednio 5,93%).
Najwyżej oprocentowane na rynku są obligacje korporacyjne firmy Ekopaliwa Chełm (EPC0716) – 15% w skali roku. Wysokie oprocentowanie posiadają również obligacje: E-Kancelarii (EKA0515), Grupy Emmerson (GEM0715), Nornic Development (NOR1016), PPUH VIG (VIG0115, VIG0515) – 12% w skali roku.
Ponad 81% notowanych na Catalyst obligacji korporacyjnych to papiery o zmiennym oprocentowaniu, ponad 18% to papiery o oprocentowaniu stałym, a zaledwie 2 (niecałe 1%) emisje to obligacje zerokuponowe.
Średnie oprocentowanie obligacji o zmiennym oprocentowaniu wyniosło 6,70% (w porównaniu do 7,17% w poprzednim kwartale), a obligacji o stałym oprocentowaniu ukształtowało się na poziomie 8,68% (ostatnio 8,94%).
Jak widać z powyższych danych, wysokość oprocentowania obligacji spadła w porównaniu do poprzedniego kwartału.
Obroty***
W czwartym kwartale 2014 roku obroty obligacjami korporacyjnymi na Catalyst wyniosły 352,5 mln zł i wzrosły w stosunku do poprzedniego kwartału o 53,2 mln zł, czyli o 18%.
Najwyższe obroty zanotowano na obligacjach następujących emitentów:
- BGK:
- BGK0215 – 17,7 mln zł,
- BGK0517 – 13,1 mln zł,
- Getin Noble Bank:
- GNB0218 – 12,3 mln zł,
- GNB0318 – 10,8 mln zł,
- Echo Investment:
- ECH0318 – 15,0 mln zł,
- ECH0618 – 8,9 mln zł.
Wartość obrotów obligacjami (mln zł) w poszczególnych miesiącach przedstawia wykres:
W całym 2014 roku obroty obligacjami korporacyjnymi sięgnęły wartości 1.627 mln zł i były niższe niż w roku 2013 o 311 mln zł (-16%).
Jeśli chodzi o poszczególne serie obligacji, to największe obroty zanotowano obligacjami (dane w mln zł):
PGNiG | PGN0617 | 94,6 |
ENERGA | ENG1019 | 91,2 |
PKN | PKN1117 | 57,9 |
BZ WBK | BZW1216 | 53,3 |
BGK | BGK0514 | 50,5 |
Ilość emitentów i obligacji
Na koniec grudnia na Catalyst notowane było 357 serii obligacji 148 emitentów, a wartość notowanych na Catalyst obligacji korporacyjnych wyniosła 56,1 mld zł. Dla porównania końcem 2013 roku notowanych było 291 serii obligacji korporacyjnych 133 emitentów o łącznej wartości 52 mld zł.
W 2014 roku pojawiło się 49 nowych emitentów obligacji korporacyjnych – o 8 więcej niż w 2013 roku, kiedy to na rynku Catalyst zadebiutowały papiery 41 nowych emitentów.
W opracowaniu użyto danych pochodzących z serwisu gpwcatalyst.pl
* - oprocentowanie obligacji to wysokość kuponów w bieżącym okresie odsetkowym, wyrażona w skali roku
** - wg bankier.pl
*** - transakcje sesyjne